"הדעה הרווחת היא שהנאום היה נצי, אבל פאואל לא אמר משהו חדש", סבור עמית שמיר, שותף מנהל בקרן הגידור קפלר. "בין השורות רואים את אותו המסר. הפד מכוון לעלייה באבטלה ולמיתון, כי האינפלציה לא יכולה לרדת בלי זה. אבל לומר לציבור בצורה חד־משמעית שאתה רוצה לגרום לאנשים לאבד את עבודתם, זה דבר לא רצוי ולא נכון פוליטית. אם כך יעשה, משני צדי המפה יתקפו אותו. ועדיין, זו הדרך היחידה להאט את הכלכלה, וציפיתי מהשחקנים בשוק להיות יותר מתוחכמים ולהבין את הכיוון עוד לפני הנאום של יום שישי. לכן, לא הבנתי את העליות בשוק ממחצית יוני. השוק מנסה לכפות על הפד לשנות מדיניות ולהוריד את הריבית.

מה הקשר בין האינפלציה להפסדים הכבדים בתיקי ההשקעות שלכם, מה קרה לצעירים שלעגו ל"בומרים" והימרו על קריפטו ומניות טכנולוגיה מנופחות, מה ההבדל בין המפולת הנוכחית לקודמותיה והאם אנחנו לפני "עשור אבוד" בשוק ההון?

גיא רולניק וענת ג’ורג’י בשיחת עומק בפודקאסט "המרקרים" עם מנהלת ההשקעות, גת מגידו, ומנהל קרן הגידור קפלר קפיטל, עמית שמיר.

"מן הסתם לירידות בוול סטריט יש השפעה על ישראל, בייחוד כי אנחנו מדינה מוטה להיי-טק. אבל בסך הכל כשמסתכלים על הערכות השווי, ישראל לא נהנתה מאוויר הפסגות באותה רמה. אם מסתכלים על השנים האחרונות, מבחינה תמחורית אנחנו בורסה הרבה יותר זולה, ולכן הירידות כאן פחות חדות ובצדק", אומר עמית שמיר, שותף מנהל בקרן הגידור קפלר

בזמן שעם ישראל חגג עצמאות וגם נחרד מהפיגוע הקשה והמזעזע באלעד, השווקים בעולם עברו טלטלה יוצאת דופן. ביום רביעי בורסת נאסד"ק עלתה ב-3%, בחמישי היא התרסקה ב-5%, וביום שישי היא הוסיפה עוד 1.5% לירידות. האם אנחנו ערב מיתון? האם האמון של המשקיעים בבנקים המרכזיים ובפוליטיקאים נפגע? ומה יכול להסביר את התנודתיות הקיצונית הזו? אנחנו נדבר עם עמית שמיר, מנהל השקעות בקרן הגידור הישראלית קפלר, וננסה לחלץ ממנו תובנות שאינן מובנות מאליהן. 

מדד ת"א 125  מדד היחס של קרנות הגידור המנייתיות — הניב תשואה של 31% ב–2021. מרבית הקרנות הגדולות, שמנהלות יותר מ–50 מיליון שקל, התקשו להכות את התשואה הזאת. מי שדווקא ניצחו את המדד היו שתי קרנות קטנות: קפלר קפיטל (39%)

מרק שרוגרדסקי, שותף־מנהל בקרן הגידור קפלר קפיטל, בנה תיק בסיכון גבוה לשנה־שנתיים: מניות יתר בישראל, ענקיות טכנולוגיה בארה"ב, חברות אי־קומרס ושתי חברות אירופיות

״אני והשותפים שלי כן השקענו בשוק ההון וגם חיינו מזה - ומשנה לשנה אנחנו גדלים במאות אחוזים״

יש שתי קרנות גידור קטנות (כלומר שמנהלות פחות מ–50 מיליון שקל כל אחת) שהניבו תשואות גבוהות משמעותית מזו של ת"א 125. קפלר קפיטל הניבה תשואה של 32%

גם לאחר עליה של יותר מ-200% ב-12 החודשים האחרונים, מניית טיב טעם היא קמעונאית המזון הזולה ביותר. החברה הרוויחה כ-71 מיליון שקל ב-12 החודשים האחרונים ונסחרת במכפיל רווח של כ-13 בלבד, לעומת המתחרות שנסחרות במכפיל רווח של כ-17

"לאחים נאוי יש היסטוריה שיכולה לפרנס סדרה בנטפליקס", אומר עמית שמיר מקרן הגידור קפלר קפיטל. "אני לא זוכר כאלה דרמות בשוק ההון, בחברה בורסאית צעירה. אבל מבחינה עסקית החברה מתמקדת בסך הכל בפעילות רווחית ועושה את עבודתה. אם היא תצליח לחזור למודל צמיחה - היא יכולה להגיע לשווי גבוה יותר"

ג'ף בזוס פנה ל-40 משקיעים שלא היו מוכנים להשקיע 50 אלף דולר בגיוס הראשוני של אמזון; הוא לא התייאש; בסוף הצליח למצוא 20 משקיעים שהחליטו להשקיע והרוויחו מיליארדים

המשקיע האגדי וורן באפט שעשה את הונו בשוק המניות נכנס רשמית למועדון ה-100 מיליארד דולר. אך כיצד הפכה חברת הטקסטיל למעצמת ההשקעות שהיא כיום?

האחים שהובילו את תחום המימון החוץ בנקאי הפסיקו לחלק דיבידנד והקטינו את חלקם בחברה. לאחר כל הטלטלות - החברה מעניינת, היא היחידה בתחום שנסחרת מתחת להון העצמי שלה, והרווחית ביותר בענף שחזרה לחלק דיבידנד לאחרונה

טלסיס היא חברה ותיקה בנוף של השוק ההון הישראלי. חברה מסורתית של הפצת רכיבים לחברות אלקטרוניקה ותמיכה במהנדסים שמשתמשים ברכיבים אלו בתכנון מעגלים חשמליים. בשנים עברו תחום ההפצה היה תחום יציב שהתבסס על ספק מרכזי הניב לטלסיס הכנסות של 150-300 מיליון שקל ורווחים של 5-15 מיליון שקל בשנה